香港OTC聯盟 HKOTC Alliance

1.1 散戶與場外交易 OTC 的定義

散戶，通常指主要以少量自有資金進行虛擬貨幣交易的投資者。場外交易市場（Over-the-Counter）也叫櫃檯交易市場，是指不透過中央交易所、直接在交易所外進行的交易。交易所交易（場內交易）基於對交易所的信任進行交易；場外交易則以彼此間信賴為基礎。因為 OTC 交易的內在優勢，有時大宗交易的機構投資者或高淨值人士也會選擇場外交易。

2024年2月8日，香港政府發布《有關規管虛擬資產場外交易的立法建議》公眾諮詢文件，建議將「虛擬資產場外交易」定義為：以業務形式提供虛擬資產現貨交易服務，無論透過實體店（包括自動櫃員機 ATM）或其他形式（如網路平台），並明確排除已取得 VASP 牌照的交易平台。

鑑於「虛擬資產場外交易業務」僅包括以業務形式提供的服務（Business Services），個人與個人（P2P）或其他實體之間並非以業務目的進行的虛擬資產買賣不受牌照要求限制。但這並不表示散戶透過 OTC 交易虛擬貨幣不存在其他風險。

1.2 香港虛擬貨幣 OTC 交易的主要形式

線上：在沒有中介參與的情況下，用戶之間直接買賣加密貨幣。一般由平台充當撮合媒介，但資金與虛擬貨幣的流轉並非透過平台，而是以其他支付管道進行。典型例子是 OTC DEX。

線下：根據人脈網絡等管道面對面溝通完成交易，例如香港街頭的虛擬貨幣兌換店鋪、ATM 兌換機等。

根據香港執法機關初步實地觀察的粗略估計，全港約有 200 間實體虛擬資產場外交易店（包括 ATM 操作的場外交易店）正在運作，以及約有 250 個網絡上活躍的虛擬資產買賣服務商。

虛擬貨幣 OTC 交易具有交易彈性、減少價格滑點、參與門檻較低等優勢，對剛入門的散戶相對友善。

2.1 虛擬貨幣 OTC 交易風險概述

• 違法犯罪風險：散戶在 OTC 交易中，尤其跨國交易中，容易因違反各司法轄區民事、行政、刑事、稅務等規定而承擔法律責任。
• 資料外洩風險：OTC 商家未保護好散戶個人資料或遭遇駭客攻擊，導致個人隱私資訊外洩。
• 交易損失風險：因 OTC 商家不合規、市場波動、價格操控或交易對手違約等原因，導致財產損失。

由於大陸的加密貨幣監管較為嚴格，香港 OTC 交易為大陸投資者提供了重要交易管道。

2.2 違法犯罪風險

1. 散戶涉嫌洗錢或開設賭場等相關犯罪，收到違法所得資金而導致帳戶被凍結。OTC 交易仰賴雙方彼此信任，部分交易對手會利用資訊不對稱、針對缺乏經驗的散戶設下圈套，誘惑其接受可能更優惠的價格，進而把散戶變成轉移贓物的工具。此外，有些不良 OTC 商家本身就涉及犯罪活動，或被犯罪集團利用進行洗錢。香港的反洗錢（AML）、反恐融資（CTF）規定也要求在香港進行 OTC 的散戶提高警惕。
2. 因違反外匯管理規定買賣外匯而承擔法律責任。根據《中華人民共和國外匯管理條例》，私自買賣外匯、變相買賣外匯、倒買倒賣外匯，或非法介紹買賣外匯數額較大的，由外匯管理機關給予警告，沒收違法所得並處罰款；構成犯罪的依法追究刑事責任。若以虛擬貨幣為媒介，透過「外匯—虛擬貨幣—人民幣」的兌換實現價值轉換，屬於變相買賣外匯，往往會以非法經營罪追究刑事責任。
3. 因違反香港稅法而遭遇罰款或監禁。根據香港稅務局《解釋及執行指引第39號》（DIPN39）第47條，「加密貨幣業務」包括：加密貨幣交易（trading）、兌換（exchange）、挖礦（mining）。在香港進行的加密貨幣業務活動所產生的香港來源利潤須繳納利得稅。香港採用屬地來源稅制，實施兩級利得稅稅率：未合併業務首 HK$200 萬應評稅利潤稅率 7.5%，超過部分 15%。未按時繳納稅款可能導致：固定罰款 HK$10,000、罰款最高可達少繳稅款三倍，嚴重情況下可被判處最高三年監禁。經常性、大額交易的投資者需格外注意稅務要求。

2.3 資料外洩風險

1. 技術複雜性增加安全保障難度。大規模 OTC 交易需處理大量資金和數位資產轉移，可能出現區塊鏈網路問題、錢包安全性、交易確認延遲以及基礎設施可靠性問題；行政問題涉及身份驗證、條款談判、法律文件執行和交易記錄管理。
2. 第三方平台安全漏洞。提供 OTC 交易便利的第三方平台容易受到安全漏洞和資訊外洩影響，可能導致交易者身份、交易細節等敏感資料遭未授權存取。網路釣魚攻擊和惡意軟體等威脅可能危及平台完整性和使用者資產安全。
3. 知名交易所也曾面臨外洩風險。即便是火幣 Huobi 這樣的知名交易所，2021 年也曾被白帽揭露資訊外洩風險，涉及大範圍 OTC 交易資訊、大戶資訊、客戶資訊、內部技術架構等。部分犯罪集團會利用 OTC 平台竊取用戶訊息，部分無良 OTC 平台甚至向外倒賣用戶訊息。

2.4 交易損失風險

1. 信任風險。相較於中心化交易所，OTC 交易對交易雙方的信任程度要求更高。任何一方違約、延遲履約或不完全履約，加上資訊不對稱、溝通障礙，都可能加劇信任風險，導致交易破裂乃至信任崩塌。
2. 詐欺行為。特別是涉及大額資金或跨國交易。常見騙局包括虛構身份、誇大交付虛擬資產的能力、欺詐性退款（收到數位資產後撤銷支付）等。
3. 撮合方詐欺或破產。在 OTC 交易中，撮合方的任何失敗都可能產生連鎖反應，對所有交易參與者的財產造成損害。
4. 跨境交易風險。尤其是大陸、香港之間的跨境交易，法律體系、監管框架和執法能力的差異增加交易複雜性；管轄權問題可能導致違約或詐欺時難以尋求法律救濟。

3. 散戶如何保護自己並實現合規交易？

HK OTC 結論：香港虛擬貨幣市場為散戶投資者提供了豐富的機遇，但也伴隨著複雜的風險與挑戰。從違法犯罪、資料外洩到交易損失，每種風險都可能對投資人構成威脅。散戶在進入市場前必須做好充分準備：合規操作、加強安全意識和理性投資是關鍵；了解各地法律法規、尋求專業顧問支持，才能在複雜的市場環境中有效維護自身權益，實現長期成長、安心衝浪。

USDT 穩定幣市場動態

穩定幣市場的領頭羊 USDT 市值已突破 $1,070 億美元，發行商 Tether 去年第四季實現 $28.5 億美元淨利潤，創歷史新高，並累積超額準備金達 $54 億美元。Tether 2023 年實現 $62 億美元淨利潤，相當於高盛的 78%、摩根士丹利的 72%，但員工數量僅約 100 人（高盛 49,000 人、摩根士丹利 82,000 人）——Tether 每位員工創造淨利潤約 $6,200 萬美元。USDT 規模年初至今成長超 60%（由 $662.5 億增至突破 $1,070 億美元）。流通以波場鏈 Tron 為主（逾 50%），其次是以太坊 ETH（40.46%）、BSC（3.44%）和 Arbitrum（2%）。

實體門市 CryptoPanda.cc 尖沙咀總店

九龍尖沙咀彌敦道 54 號美麗都大廈 59-60 號舖（地鐵 TST MTR D2 出口 / 招商永隆銀行正對面 / K11 商場旁）

高德地圖 ↗ · Google 地圖 ↗ · 百度地圖 ↗

提防虛擬貨幣騙局 · 香港 Web3 網絡安全聯盟

如你曾在任何加密貨幣項目中懷疑被騙，或發現可疑項目，除了到警署報案，也請在我們的報告中心提供資料，令社群內其他人降低被騙風險，共同建構行業聲譽。HK Web3 CyberSecurity Alliance HKW3CSA · Web3A.org

HKOTC 2021 新聞稿：HKD OTC.com 進軍美國 OTC 場外交易市場

2021/9/21 PR

Net Savings Link, Inc. (USA OTC: NSAV), a cryptocurrency, blockchain and digital asset technology company, announced the acquisition of a 40% stake in Hong Kong Premium OTC Crypto Trading Desk HKDOTC.com / HKOTC — one of Hong Kong's most popular OTC crypto trading services, with 16 strategic crypto and blockchain partners, including Binance, Huobi, Bybit, LBank, CoinW and BW.com. HKDOTC.com offers fast settlement, flexible payment methods and secure trading, as unlike other digital asset and bitcoin exchanges, it doesn't hold client's assets. This team of traders has been trading Bitcoin BTC, Ethereum ETH, Tether USDT, USDC, Bitcoin Cash BCH in Hong Kong for more than 6 years and leads the industry in terms of reliability, affordability, safety and convenience.

GlobeNewswire 原文 ↗